SASU o EURL quando si vive all'estero: la partita non si gioca dove credete

«SASU o EURL?» è la domanda più posta da chi crea una società in Francia, ed esiste una risposta francese già pronta: l'EURL costa meno in contributi, la SASU protegge meglio. Questa risposta presuppone una cosa che non si dice mai, perché in Francia è scontata — che il dirigente rientri nella sicurezza sociale francese. Se vivete all'estero, è proprio questo a non essere acquisito, e tutto il ragionamento si sposta.

I due statuti, in una frase ciascuno

L'amministratore socio unico di una EURL è un travailleur non salarié (la categoria francese del lavoratore non dipendente). Il presidente di una SASU è un assimilato a lavoratore dipendente: il codice della sicurezza sociale annovera espressamente i presidenti e i dirigenti delle sociétés par actions simplifiées tra le persone collegate al regime generale (art. L. 311-3, 23°). La sfumatura non è formale: anche un amministratore che non è il socio rientra nel regime generale (art. L. 311-3, 11°), e la contrapposizione sparisce.

Una differenza preliminare, che i confronti in materia sociale passano sotto silenzio: l'EURL il cui socio unico è una persona fisica rientra di pieno diritto nell'imposta sul reddito (CGI, art. 8, 4°) e accede all'imposta sulle società soltanto su opzione, mentre la SASU vi è soggetta fin dall'inizio. Tutto ciò che segue sull'arbitraggio tra remunerazione e dividendo presuppone una società soggetta all'imposta sulle società: un'EURL lasciata nel regime di diritto non distribuisce dividendi, poiché il suo risultato è tassato direttamente in capo al socio, incassato o meno.

Da questa differenza discende tutto il resto. Il travailleur non salarié versa i contributi su una base di calcolo che è cambiata quest'anno: dalla regolarizzazione dei contributi 2025, aperta in aprile 2026, essa è unica per i contributi e per la CSG-CRDS, e si calcola sul reddito lordo, senza deduzione dei contributi sociali, poi abbattuto del 26 % (CSS, art. L. 136-3, III) — distribuzione compresa oltre una soglia quando la società è soggetta all'imposta sulle società. L'assimilato a lavoratore dipendente, invece, versa i contributi sulla propria remunerazione, e soltanto su di essa. Ne discende anche, ed è il punto che i confronti eludono, che il travailleur non salarié deve contributi minimi anche a reddito nullo, mentre un presidente di SASU che non si versa nulla non versa contributi — e non acquisisce alcun diritto.

Tenete a mente il meccanismo, non il vincitore: è esso a comportarsi diversamente a seconda che siate iscritti in Francia o altrove.

La domanda che comanda tutto: dove siete iscritti?

Prima di confrontare qualsiasi cosa, occorre sapere a quale sistema di sicurezza sociale appartenete. Non è la vostra nazionalità a determinarlo, né il luogo della sede legale della vostra società: è, in sostanza, il luogo in cui esercitate la vostra attività e, se del caso, il fatto che ne esercitiate più d'una in più Stati.

Non andremo oltre in questa sede, ed è deliberato. La pluriattività, il certificato che attesta il regime applicabile, l'esistenza o meno di una convenzione bilaterale fuori dall'Unione — il Regno Unito rientra dopo la Brexit in un protocollo distinto, la Svizzera in un accordo proprio — tutto questo si risolve caso per caso e si documenta prima di remunerarsi, non dopo. Ciò che vogliamo mostrare è che la risposta a questa domanda sposta il confronto.

Due scenari, dunque, e non hanno quasi nulla in comune. La loro frontiera non è del resto indipendente dalla vostra scelta: l'articolo 13 del règlement (CE) n° 883/2004 assoggetta la persona che esercita un'attività subordinata in uno Stato e un'attività autonoma in un altro alla legislazione dello Stato dell'attività subordinata, per l'insieme delle sue attività. Ora, dal punto di vista del diritto francese, il mandato di presidente di SASU è un'attività subordinata e quello di amministratore socio unico di EURL un'attività autonoma. La forma societaria può dunque pesare sulla risposta — ragione in più per decidere le due questioni insieme, e non l'una dopo l'altra.

Primo caso: non siete iscritti in Francia

È la situazione di un dirigente che vive e lavora in un altro Stato, vi rientra nel proprio regime, e la cui società francese è un'attività tra le altre. Allora il costo dei contributi francesi sparisce, da entrambi i lati. Non per questo sparisce del tutto: cambia Paese. L'articolo 21 del règlement (CE) n° 987/2009 impone al datore di lavoro la cui sede legale è situata fuori dallo Stato competente di adempiervi gli obblighi previsti dalla legislazione di tale Stato, e in particolare di versarvi i contributi, come se la sua sede legale vi fosse situata. A seconda che lo Stato in cui siete iscritti tratti il vostro mandato come un'attività subordinata o come un'attività autonoma, la vostra società francese vi sarà dunque debitrice di contributi, oppure vi rientrerete nelle regole applicabili agli indipendenti. Il confronto tra le due forme sul terreno del costo sociale non svanisce: si trasporta nel diritto del vostro Stato di iscrizione. È nel diritto francese, e soltanto lì, che la partita si gioca ormai interamente sull'imposta.

Che cosa diventa un dividendo

Un dividendo versato da una società francese a una persona fisica domiciliata fuori dalla Francia non segue il consueto percorso francese: è prelevato alla fonte e la faccenda si ferma lì. Sopporta una ritenuta alla fonte (CGI, art. 119 bis, 2), all'aliquota del 12,8 % quando il beneficiario effettivo è una persona fisica (CGI, art. 187, 1-2°, per i proventi distribuiti dal 1^o gennaio 2018), e questa ritenuta è liberatoria dell'imposta sul reddito: il dividendo non entra dunque né nella base dell'aliquota minima né in quella dell'aliquota media di cui si dirà più avanti.

Due riserve di segno contrario. L'aliquota è portata al 75 % quando i proventi sono pagati fuori dalla Francia in uno Stato o territorio non cooperativo ai sensi dell'articolo 238-0 A del CGI, salvo che il debitore provi che la distribuzione non ha né per oggetto né per effetto di localizzarvi fraudolentemente dei redditi (CGI, art. 187, 2) — il criterio è il luogo di pagamento, non il vostro luogo di residenza. Al contrario, una convenzione fiscale può prevedere un'aliquota inferiore; ma per i pagamenti effettuati a decorrere dal 1^o gennaio 2026, il vantaggio non si ottiene più al momento del versamento: l'istituto pagatore applica la ritenuta all'aliquota dell'articolo 187 e il beneficio convenzionale è accordato in seguito dall'amministrazione (BOI-INT-DG-20-20-20-30, pubblicato il 16 marzo 2026). Prevedete la liquidità e i tempi.

Un punto merita di essere sottolineato perché sorprende, e perché fa cadere un ragionamento frequente. Per un non residente, i prelievi sociali — CSG, CRDS, prelievo di solidarietà — riguardano i redditi immobiliari e le plusvalenze immobiliari di fonte francese. Non è lì che si gioca la fiscalità dei vostri dividendi.

E se possedete peraltro immobili in Francia, sappiate che le persone che rientrano, in materia di assicurazione malattia, in una legislazione di un altro Stato dello Spazio economico europeo o della Svizzera soggetta al règlement (CE) n° 883/2004 e che non sono a carico di un regime obbligatorio di sicurezza sociale francese sono esentate dalla CSG e dalla CRDS dal 1^o gennaio 2019 (CSS, art. L. 136-6, I ter); resta soltanto il prelievo di solidarietà del 7,5 %. Le due condizioni sono cumulative: se vivete all'estero pur rientrando nel regime francese — il secondo caso descritto più avanti —, l'esenzione non vi è aperta. L'amministrazione indica peraltro che i residenti britannici continuano a beneficiarne nonostante l'uscita dall'Unione, e che l'iscrizione deve essere effettiva al 31 dicembre dell'anno di percezione dei redditi.

Che cosa diventa una remunerazione

La remunerazione che vi versate è un reddito di fonte francese soltanto se l'attività che essa remunera è esercitata in Francia: l'articolo 164 B, I, d del codice generale delle imposte riguarda «i redditi tratti da attività professionali, subordinate o meno, esercitate in Francia». E qui la convenzione ha più peso che altrove: l'amministrazione indica che, in mancanza di una clausola espressa relativa alle remunerazioni dei dirigenti, la giurisprudenza le ricollega alla clausola dei redditi non denominati, che riserva in generale l'imposizione allo Stato di residenza — alcune convenzioni, tra cui la franco-italiana e la franco-britannica, prevedendo al contrario un'imposizione in Francia. Verificate dunque anzitutto che la Francia possa imporre. Se lo può, si applicano tre meccanismi che un residente non conosce, e il primo separa già la SASU dall'EURL.

Anzitutto una ritenuta alla fonte che la società deve operare essa stessa. Se siete presidente di SASU, la vostra remunerazione è un salario: l'articolo 182 A del codice generale delle imposte assoggetta gli stipendi e i salari di fonte francese corrisposti a persone non domiciliate in Francia a una ritenuta alla fonte dello 0 % fino a 17 275 €, del 12 % da 17 275 € a 50 112 € e del 20 % oltre, nella sua versione in vigore dal 1^o luglio 2026. I primi due scaglioni sono liberatori: l'articolo 197 B esclude la frazione corrispondente dal calcolo dell'imposta e rende la ritenuta non imputabile. Se siete amministratore socio unico di una EURL soggetta all'imposta sulle società, la vostra remunerazione rientra nell'articolo 62 del CGI, e l'amministrazione scrive che «la ritenuta alla fonte prevista dall'articolo 182 A del CGI non è applicabile»: l'imposizione avviene allora per via dichiarativa. È, sul terreno fiscale, l'unica differenza veramente strutturale tra le due forme per un non residente. Le soglie della scala sono reindicizzate ogni anno.

Poi un'aliquota minima d'imposizione: 20 % fino a 29 579 € di reddito netto imponibile e 30 % oltre, per i redditi percepiti nel 2025 (CGI, art. 197 A; 14,4 % e 20 % per i redditi di fonte d'oltremare). Essa riguarda l'insieme del vostro reddito netto imponibile di fonte francese — remunerazione, ma anche canoni di locazione francesi —, ad eccezione di ciò che ha sopportato una ritenuta liberatoria. E il testo non fissa un importo: rinvia al limite superiore del secondo scaglione della scala, reindicizzato ogni anno. La soglia applicabile ai vostri redditi del 2026 sarà nota soltanto con la legge finanziaria per il 2027: ragionate su 29 579 € come su un ordine di grandezza, non come su una soglia acquisita.

Infine, la possibilità di chiedere l'applicazione dell'aliquota media: se dimostrate che l'aliquota dell'imposta francese calcolata sull'insieme dei vostri redditi mondiali è inferiore all'aliquota minima, è quella l'aliquota che si applica. Non è automatico: va chiesta, barrando l'opzione corrispondente nella dichiarazione. La richiesta è senza rischio, poiché l'amministrazione applica l'aliquota media soltanto se vi è più favorevole dell'aliquota minima. Essa non riguarda invece i dividendi, la cui imposizione francese è estinta dalla ritenuta alla fonte.

Secondo caso: siete iscritti in Francia

È la situazione di un dirigente che, pur risiedendo all'estero, rientra nel regime francese — perché la sua attività si esercita in realtà in Francia, o perché il coordinamento lo designa così. Qui il confronto classico ritrova tutta la sua forza, e si aprono due trappole.

Una parola sul calendario, perché cade quest'anno. L'articolo 18 della legge di finanziamento della sicurezza sociale per il 2024 ha rifondato la base di calcolo dei contributi e delle contribuzioni degli indipendenti: una base unica per i contributi e per la CSG-CRDS, calcolata sul reddito lordo senza deduzione dei contributi sociali, poi abbattuta del 26 % (CSS, art. L. 136-3, III). Questo passaggio si applica soltanto a partire dalla regolarizzazione dei contributi 2025, aperta in aprile 2026 con la dichiarazione dei redditi 2025. Un amministratore di EURL iscritto in Francia riceve dunque, nel 2026, un avviso di pagamento che cumula la regolarizzazione dei suoi acconti e il cambiamento di base di calcolo.

La trappola del minimo

Il travailleur non salarié deve contributi minimi anche quando il suo reddito è nullo — ma non su tutto, e per un importo noto. Nella Francia metropolitana, nel 2026, soltanto quattro contributi prevedono un minimo: le indennità giornaliere (96 €, su una base di 19 244 €), la pensione di base (967 €, su 5 409 €), l'invalidità-decesso (72 €, su 5 527 €) e il contributo alla formazione professionale, forfettario (da 120 a 163 €) — ossia circa da 1 255 a 1 300 € all'anno. Nulla di simile per gli assegni familiari, la CSG-CRDS o la pensione complementare, e i beneficiari del RSA o della prime d'activité ne sono dispensati.

Una EURL inattiva, o il cui amministratore non si versa nulla, produce dunque una richiesta di contributi: nei primi due anni essa è dapprima calcolata su una base forfettaria, poi regolarizzata sul reddito reale, ed è lì che il minimo subentra. Il presidente di SASU non remunerato, invece, non paga nulla: nessun minimo colpisce l'assimilato a lavoratore dipendente. Ma il rovescio vale nei due sensi. Egli non convalida allora alcun trimestre a titolo del suo mandato e non acquisisce alcun diritto contributivo, mentre il minimo dell'EURL non è una perdita secca — l'Urssaf indica che il contributo minimo di pensione di base «deve permettere di convalidare 3 trimestri di pensione», e si accompagna a una copertura invalidità-decesso e a indennità giornaliere. La scelta non è dunque «pagare per nulla» contro «non pagare nulla», ma circa 1 250 € all'anno per tre trimestri e due coperture contro zero per zero.

Una dissimmetria di meccanismo, infine, che il confronto degli importi maschera: nell'EURL, l'amministratore è personalmente debitore dei propri contributi; in una SASU che remunera, si tratta di contributi a carico del lavoratore e del datore di lavoro dovuti dalla società sulla remunerazione versata, dichiarati ogni mese in déclaration sociale nominative. Per un dirigente non residente non è un dettaglio: la forma scelta comporta, o no, un obbligo dichiarativo mensile in Francia.

La trappola del dividendo — e un articolo che tutti citano a torto

Per un travailleur non salarié, una parte dei dividendi non è soltanto un reddito di capitali mobiliari: entra nella base di calcolo dei contributi sociali. Occorre però che la società sia soggetta all'imposta sulle società: il II dell'articolo L. 136-3 riguarda soltanto «la contribuzione dovuta a titolo delle attività che danno luogo ad assoggettamento all'imposta sulle società». Ora, una EURL il cui socio unico è una persona fisica rientra di pieno diritto nell'imposta sul reddito (CGI, art. 8, 4°), e il meccanismo vi è allora tutt'altro — e più duro: non c'è nulla da dosare, poiché la totalità del risultato, distribuita o no, entra già nella base dell'amministratore (L. 136-3, I).

Se l'EURL ha optato per l'imposta sulle società, allora e soltanto allora interviene la regola del 10 %. Essa riguarda la parte dei dividendi e dei redditi menzionati alle lettere a e b dell'articolo 111, all'articolo 111 bis e al 4° dell'articolo 124 del codice generale delle imposte — dunque anche gli interessi di conto corrente e le somme reputate distribuite — percepiti dal lavoratore indipendente, dal suo coniuge o partner di PACS e dai suoi figli minori non emancipati, che eccede il 10 % di un importo di riferimento costituito dal capitale sociale, sovrapprezzi di emissione inclusi, detenuto in piena proprietà o in usufrutto da queste stesse persone, e dalle somme iscritte nei loro conti correnti soci.

Due precisazioni che decidono l'importo. Anzitutto, l'importo di riferimento non si pilota alla vigilia dell'assemblea: l'articolo R. 131-7 del codice della sicurezza sociale, derivante dal décret n° 2025-708 du 25 juillet 2025, lo valuta all'ultimo giorno dell'esercizio precedente la distribuzione, prende in considerazione soltanto i conferimenti in denaro interamente liberati e i conferimenti in natura esclusi i beni immateriali, e considera il conto corrente per il suo saldo medio annuo — la somma dei saldi medi mensili divisa per il numero di mesi dell'esercizio. Poi, se vivete all'estero, la frazione superiore al 10 % sopporta i contributi ma non la CSG-CRDS: quest'ultima è dovuta soltanto dalle persone che sono al tempo stesso domiciliate in Francia ai fini dell'imposta sul reddito e a carico di un regime obbligatorio francese di assicurazione malattia (CSS, art. L. 136-1), due condizioni cumulative di cui la prima vi fa difetto.

Ecco ora la scoperta, e merita di essere segnalata: questa regola è citata pressoché ovunque sotto l'articolo L. 131-6 del codice della sicurezza sociale. Non vi figura più. L'articolo è stato riscritto dalla loi n° 2023-1250 du 26 décembre 2023 e rinvia ormai, per la definizione della base di calcolo, all'articolo L. 136-3. È lì che si trova la regola del 10 % — al II, 2° dell'articolo L. 136-3, nella sua versione in vigore dal 28 febbraio 2025 (loi n° 2025-199 du 28 février 2025, art. 13). Se un confronto cita ancora L. 131-6 per questa regola senza datare ciò che descrive, diffidate: il riferimento vale soltanto per i contributi dei periodi anteriori al 2025, ancora in corso di regolarizzazione. Per quelli dovuti a titolo del 2025 e degli anni successivi, si applica il II, 2° dell'articolo L. 136-3.

Il presidente di SASU sfugge interamente a questo meccanismo: i suoi dividendi non sono assoggettati ai contributi sociali. È l'argomento più solido a favore della SASU per chi conta di remunerarsi principalmente in distribuzione — con riserva, non di una convenzione fiscale, che ripartisce l'imposta e non decide dell'assoggettamento ai contributi, ma del regime di sicurezza sociale al quale appartenete realmente.

Una precisazione che comanda la lettura di questa tabella: l'iscrizione alla sicurezza sociale e il domicilio fiscale sono due questioni indipendenti. Rientrare nella sicurezza sociale francese non fa di voi un residente fiscale. Le due colonne qui sopra descrivono la vostra situazione sociale; la vostra situazione fiscale, invece, resta quella di un non residente nei due casi.

Ciò che né l'una né l'altra vi dà

Un mandato sociale, da solo, non dà diritto all'allocation d'assurance chômage. Né per l'amministratore di EURL, né per il presidente di SASU. Esiste invece una porta stretta, ed è la stessa per entrambi: l'allocation des travailleurs indépendants, di cui l'articolo L. 5424-24 del codice del lavoro contempla espressamente il presidente di SASU, mediante rinvio al 23° dell'articolo L. 311-3 del codice della sicurezza sociale. Le condizioni, fissate all'articolo L. 5424-25, sono restrittive e presuppongono in particolare una cessazione di attività subita.

Nessuna delle due forme risolve peraltro la questione della sede. Una società di diritto francese deve dimostrare una sede legale in Francia al momento della sua immatricolazione, qualunque sia la sua forma — e l'articolo L. 210-3 del codice di commercio aggiunge che la sede statutaria non è opponibile ai terzi da parte della società quando la sua sede reale è situata altrove. È l'oggetto del nostro articolo su gestire una società francese dall'estero, e questo vincolo si applica in modo identico alla SASU e all'EURL.

Come decidere, nell'ordine

La sequenza conta quanto i criteri, perché la prima domanda orienta tutte le successive.

• A quale regime di sicurezza sociale appartenete? Fatelo accertare prima della costituzione, non dopo la prima remunerazione: nello spazio europeo è il certificat A1 ad attestare la legislazione applicabile e, quando essa non è francese, l'articolo 21 del règlement (CE) n° 987/2009 fa gravare sulla vostra società francese gli obblighi di tale Stato — salvo accordo, notificato all'istituzione competente, con il quale eseguite voi stessi il versamento dei contributi per conto di essa.
• L'EURL sarà soggetta all'imposta sul reddito o all'imposta sulle società? Senza opzione per l'imposta sulle società, non c'è dividendo da arbitrare: tutto il risultato è tassato e assoggettato a contributi in capo a voi, incassato o meno.
• Come contate di far uscire il denaro — remunerazione, dividendo, o nulla per due anni? Se è «nulla», misurate il costo del minimo nell'EURL e l'assenza di diritti nella SASU.
• Che cosa dice la convenzione fiscale tra la Francia e il vostro Stato di residenza sui dividendi e sulle remunerazioni dei dirigenti? Può abbassare la ritenuta alla fonte, e decide soprattutto chi tassa la remunerazione.
• Avete altri redditi mondiali? È ciò che rende l'aliquota media interessante o no — fermo restando che non tocca i dividendi.
• Quale protezione sociale volete realmente acquistare? La risposta è spesso che non si vuole acquistare nulla in Francia perché si è già coperti altrove — e questo cambia completamente la classifica.

Non daremo un vincitore, perché non ce n'è. Ciò che possiamo dire, invece, è che il confronto che circola in francese è stato scritto per un dirigente che vive in Francia, e che vi indurrà in errore se lo leggete così com'è.

Ciò che bisogna ricordare

• L'amministratore socio unico di una EURL è un travailleur non salarié, il presidente di SASU un assimilato a lavoratore dipendente (CSS, art. L. 311-3, 23°). Un amministratore che non è il socio rientra nel regime generale, e la contrapposizione sparisce.
• L'EURL è soggetta all'imposta sul reddito per difetto (CGI, art. 8, 4°). Senza opzione per l'imposta sulle società, non c'è arbitraggio remunerazione / dividendo da fare.
• Se non siete iscritti in Francia, il costo dei contributi francesi sparisce da entrambi i lati — ma si sposta sul vostro Stato di iscrizione (règlement (CE) n° 987/2009, art. 21). Nel diritto francese, la scelta diventa un arbitraggio fiscale.
• L'iscrizione alla sicurezza sociale e il domicilio fiscale sono due questioni distinte. Rientrare nel regime francese non fa di voi un residente fiscale: la ritenuta alla fonte e l'aliquota minima si applicano nei due casi.
• Un dividendo versato a una persona fisica non residente sopporta una ritenuta alla fonte del 12,8 %, liberatoria — portata al 75 % in caso di pagamento in uno Stato non cooperativo.
• Una remunerazione di presidente di SASU subisce la ritenuta dell'articolo 182 A; quella di un amministratore di EURL soggetta all'imposta sulle società rientra nell'articolo 62 e vi sfugge. È l'unica differenza fiscale veramente strutturale tra le due forme.
• Se siete iscritti in Francia, l'EURL comporta contributi minimi di circa da 1 255 a 1 300 € all'anno anche a reddito nullo — ma essi convalidano tre trimestri, laddove la SASU non remunerata non ne convalida alcuno.
• La regola del 10 % non è più all'articolo L. 131-6 ma al II, 2° dell'articolo L. 136-3 del codice della sicurezza sociale, per i contributi dovuti a titolo del 2025 e degli anni successivi.
• Né l'una né l'altra apre l'allocation d'assurance chômage a titolo del solo mandato sociale; l'allocation des travailleurs indépendants resta una porta stretta, aperta a entrambe.

Fonti verificate al 18 agosto 2026: codice della sicurezza sociale, art. L. 136-1, L. 136-3 (I, II, 2° e III, versione in vigore dal 28 febbraio 2025, loi n° 2025-199 du 28 février 2025, art. 13), L. 136-6, I ter, L. 131-6 (versione risultante dalla loi n° 2023-1250 du 26 décembre 2023, art. 18), L. 311-3, 11° e 23°, R. 131-7 (décret n° 2025-708 du 25 juillet 2025); codice del lavoro, art. L. 5424-24 e L. 5424-25; codice generale delle imposte, art. 8, 4°, 62, 111, 111 bis, 119 bis, 2, 124, 164 B, 182 A, 187, 197 A, 197 B, 238-0 A; codice di commercio, art. L. 210-3; règlements (CE) n° 883/2004, art. 13 e n° 987/2009, art. 21; BOI-INT-DG-20-20-20-30 del 16 marzo 2026; Urssaf, scala dei contributi aggiornata il 27 febbraio 2026; impots.gouv.fr, sezioni «non-résidents». Il mantenimento dell'esenzione da CSG-CRDS a beneficio dei residenti britannici si fonda su una posizione pubblicata dall'amministrazione, e non sul I ter dell'articolo L. 136-6, che riguarda soltanto il règlement (CE) n° 883/2004. Questo articolo non tratta della determinazione del regime di sicurezza sociale applicabile a un dirigente non residente, né della localizzazione della direzione effettiva: queste questioni si risolvono caso per caso. Nessuna convenzione fiscale bilaterale è stata consultata: nessuna aliquota convenzionale è citata. Questo articolo non sostituisce l'esame della vostra situazione.